Investir en bourse est une stratégie privilégiée par de nombreux épargnants souhaitant faire fructifier leur capital. Parmi les solutions les plus utilisées en France, le Plan d’Épargne en Actions (PEA) et le Compte-Titres Ordinaire (CTO) sont deux options offrant des avantages distincts en termes de fiscalité, de flexibilité et de rentabilité.
Mais alors, quel support choisir ? Le PEA, réputé pour sa fiscalité avantageuse après 5 ans de détention, est souvent privilégié pour les investissements à long terme. En revanche, le CTO se démarque par une plus grande liberté d’investissement, permettant d’accéder à un large éventail d’actifs, y compris les actions internationales et les produits dérivés.
Fonctionnement du PEA et du Compte-Titres
Qu’est-ce qu’un PEA (Plan d’Épargne en Actions) ?
Le Plan d’Épargne en Actions (PEA) est un compte d’investissement réglementé, conçu pour encourager l’investissement en actions d’entreprises européennes. Il offre un cadre fiscal attractif, notamment une exonération d’impôt sur les plus-values après 5 ans de détention (hors prélèvements sociaux).
Les caractéristiques principales du PEA :
- Fiscalité avantageuse après 5 ans
- Plafond de versement limité à 150 000 € (225 000 € en incluant un PEA-PME)
- Investissement restreint aux actions européennes et aux ETF éligibles
- Retrait avant 5 ans entraînant la clôture du compte (sauf exceptions)
Les différents types de PEA :
- PEA classique : accessible à toute personne majeure résidant fiscalement en France
- PEA-PME : destiné aux investissements dans les PME et ETI européennes
- PEA Jeunes : réservé aux 18-25 ans rattachés au foyer fiscal des parents, avec un plafond de 20 000 €
Qu’est-ce qu’un Compte-Titres Ordinaire (CTO) ?
Le Compte-Titres Ordinaire (CTO) est un support d’investissement plus flexible, permettant d’acheter et de vendre une grande diversité d’actifs financiers, sans restriction géographique ni plafond de versement. Il est particulièrement apprécié des investisseurs souhaitant diversifier leur portefeuille au-delà des actions européennes.
Les caractéristiques principales du CTO :
- Aucune restriction sur les actifs : actions mondiales, obligations, produits structurés, ETF, matières premières, cryptomonnaies, produits dérivés…
- Aucun plafond de versement
- Fiscalité plus lourde que le PEA (flat tax à 30 % ou barème progressif)
- Disponibilité des fonds sans contrainte de retrait
Le CTO est donc un outil idéal pour les investisseurs souhaitant diversifier leur portefeuille et accéder aux marchés financiers internationaux.
Différences entre PEA et Compte-Titres
Accessibilité et conditions d’ouverture
Le compte-titres et le PEA se différencient notamment sur les supports d’investissement et le plafond autorisé. De plus, le PEA possède quelques restrictions supplémentaires, comme le nombre de comptes autorisés et la résidence fiscale.
Le PEA est réservé aux résidents fiscaux français et limité à un seul compte par personne, contrairement au CTO, qui peut être ouvert en nombre illimité et accessible à tous, y compris aux non-résidents fiscaux.
Univers d’investissement
Le choix entre PEA et CTO dépend en grande partie des actifs financiers disponibles sur chaque support.
Le PEA est limité aux actions européennes et à certains ETF éligibles, tandis que le CTO permet d’investir dans tous les actifs financiers, y compris les actions américaines, asiatiques, les matières premières et même certains produits dérivés comme les options ou les futures.
Si vous souhaitez diversifier votre portefeuille et votre patrimoine à l’international et investir sur des indices comme le Nasdaq ou le S&P 500, le CTO est indispensable. Nous vous conseillons de vous rapprocher d’un cabinet de gestion de patrimoine indépendant pour profiter des meilleurs conseils.
Vous souhaitez faire le point avec un expert ?
Plafonds et versements
Le PEA impose un plafond de versement de 150 000 €, sauf en intégrant un PEA-PME qui permet d’atteindre 225 000 €. En revanche, le CTO est sans limite et peut recevoir autant de versements que souhaité.
Pour les investisseurs souhaitant placer plus de 150 000 € en bourse, le CTO est indispensable.
Fiscalité et imposition des gains
Fiscalité du PEA
L’un des principaux critères de choix entre le PEA et le CTO est la fiscalité.
Le PEA bénéficie d’un régime fiscal très avantageux après 5 ans :
- Exonération d’impôt sur les plus-values et dividendes, seuls les prélèvements sociaux (17,2 %) restent dus.
- Avant 5 ans, les gains sont soumis à la flat tax de 30 %, sauf en cas de retrait pour accident de la vie (licenciement, invalidité, retraite anticipée).
Fiscalité du Compte-Titres
Les gains du CTO sont soumis à l’impôt dès qu’ils sont réalisés. Deux options fiscales sont possibles :
- Flat tax de 30 % : 12,8 % d’impôt sur le revenu + 17,2 % de prélèvements sociaux.
- Barème progressif : imposition selon votre tranche marginale d’imposition, avec un abattement sur les plus-values des titres détenus plus de 2 ans.
Le PEA est plus intéressant fiscalement sur le long terme, tandis que le CTO permet une plus grande flexibilité mais avec une fiscalité plus lourde.
Avantages et inconvénients du compte-titres et du PEA
Le PEA est un outil puissant pour l’investissement long terme, grâce à son exonération fiscale après 5 ans.
Le CTO offre plus de flexibilité et permet d’accéder à plus d’actifs, mais avec une fiscalité plus lourde.
Quels critères pour choisir entre PEA et CTO ?
Le choix entre un PEA et un Compte-Titres Ordinaire (CTO) dépend avant tout de votre profil d’investisseur, de votre horizon de placement et de votre stratégie d’investissement.
Profils d’investisseurs et objectifs
Le PEA est idéal pour les investisseurs à long terme, notamment ceux qui souhaitent minimiser la fiscalité.
Le CTO est plus adapté aux investisseurs actifs et aux stratégies diversifiées incluant des actifs non éligibles au PEA.
Quelle stratégie pour optimiser fiscalité et rendement ?
L’idéal est souvent de combiner PEA et CTO pour tirer parti des avantages de chaque support.
1. Prioriser le PEA pour profiter de sa fiscalité avantageuse
- Si vous êtes résident fiscal français, privilégiez d’abord le PEA jusqu’à son plafond de 150 000 €.
- Investissez principalement dans des actions européennes et des ETF éligibles pour profiter de l’exonération d’impôt après 5 ans.
2. Utiliser le CTO pour diversifier et investir hors Europe
- Une fois le PEA rempli, utilisez un CTO pour acheter des actions américaines, asiatiques, ou des ETF Monde (S&P 500, Nasdaq, MSCI World, etc.).
- Investissez également dans des obligations, matières premières ou produits dérivés pour diversifier votre portefeuille.
3. Arbitrer selon l’horizon de placement
- Horizon long terme (5 ans et +) ? Le PEA est préférable pour réduire l’impact fiscal.
- Besoin de liquidités rapides ? Le CTO est plus flexible car il permet des retraits sans contrainte.
- Vous faites du trading actif ? Privilégiez un CTO pour éviter les restrictions du PEA sur les retraits et les types d’actifs disponibles.
PEA vs Compte-Titres : le récapitulatif
Le PEA est un excellent outil d’investissement long terme grâce à sa fiscalité avantageuse.
Le CTO permet une plus grande diversification et un accès illimité aux marchés internationaux.
Les deux comptes sont complémentaires pour une stratégie optimisée.
FAQ : Compte-titres ou PEA
Peut-on avoir un PEA et un CTO en même temps ?
Oui ! Il est même recommandé de combiner les deux pour maximiser les avantages fiscaux du PEA tout en profitant de la diversification offerte par le CTO.
Que se passe-t-il si je retire de l’argent de mon PEA avant 5 ans ?
Tout retrait avant 5 ans entraîne normalement la clôture du compte, sauf exceptions (licenciement, invalidité, retraite anticipée). Vous serez alors imposé à 30 % sur les gains (flat tax).
Peut-on transférer un PEA vers un CTO ?
Non, il est impossible de transférer un PEA vers un CTO. Si vous souhaitez récupérer vos fonds, vous devrez fermer le PEA, vendre les titres et potentiellement payer des impôts si le retrait est fait avant 5 ans.
Quel compte choisir pour investir dans des actions américaines ?
Le PEA ne permet pas d’acheter des actions américaines. Il faut ouvrir un Compte-Titres Ordinaire (CTO) pour accéder aux marchés étrangers comme le Nasdaq, S&P 500, Dow Jones ou les valeurs asiatiques.
Existe-t-il un âge limite pour ouvrir un PEA ou un CTO ?
- PEA : Il est réservé aux personnes majeures résidant fiscalement en France. Cependant, il existe un PEA Jeunes pour les 18-25 ans rattachés au foyer fiscal des parents, avec un plafond de 20 000 €.
- CTO : Peut être ouvert à tout âge, y compris par des mineurs sous certaines conditions.
Peut-on ouvrir un PEA si l’on est expatrié ?
Non. Le PEA est réservé aux résidents fiscaux français. Si vous devenez non-résident, vous pouvez le conserver mais plus effectuer de nouveaux versements.
Quel compte choisir pour faire du trading actif ?
Le CTO est plus adapté au trading actif car il permet d’investir dans une plus grande variété d’actifs et n’impose aucune restriction sur les retraits. Le PEA est conçu pour l’investissement long terme et peut être contraignant pour les stratégies à court terme.
