Les meilleurs ETF pour investir

Les ETF sont des outils d’investissement puissants et adaptés à une grande variété d’objectifs financiers. Ils offrent une diversification à faible coût et une flexibilité unique. Mais devant une gigantesque possibilité de choix, il n’est pas toujours facile de s’y retrouver. Pour vous aider, nous avons sélectionné les meilleurs ETF en fonction des critères que l’on considère comme importants et concurrentiels : l’émetteur, la performance, les frais de gestion et la taille du fonds.

Les milliers d’ETF existants peuvent permettre d’investir sur différents marchés, qui ont leur opportunité et qui répondent à différents profils d’investisseur. Dans cet article nous avons décidé de vous présenter les meilleurs ETF qui se focalisent sur les marchés suivants :

• ETF de distribution
• Marché européen
• Marché américain
• Marché mondial
• Les pays émergents
• L’investissement responsable

Les 3 meilleurs ETF de distribution

Les ETF de distribution réinvestissent directement dans les portefeuilles des investisseurs les revenus générés par les actifs sous-jacents, sous forme de dividendes ou de coupons. Contrairement aux ETF de capitalisation, qui réinvestissent ces gains, les ETF de distribution offrent un flux de revenus régulier, idéal pour ceux qui souhaitent une stratégie patrimoniale axée sur le rendement. Ces distributions peuvent être mensuelles, trimestrielles ou annuelles selon l’ETF et la politique de l’émetteur.

Les cabinets de gestion de patrimoine vous permettent de mettre en place ce type de stratégie en fonction de vos besoins et de vos objectifs.

SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats UCITS ETF (Dist)

Le SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats UCITS ETF (Dist) permet d’investir dans des entreprises de la zone euro réputées pour la stabilité et la progression de leurs dividendes. Il réplique l’indice S&P Euro High Yield Dividend Aristocrats, qui sélectionne les sociétés ayant augmenté leur dividende pendant au moins 10 années consécutives.

Cet ETF suit une réplication physique complète, ce qui signifie qu’il détient directement les actions composant l’indice. Contrairement aux ETF de capitalisation, il redistribue les dividendes aux investisseurs, avec un versement deux fois par an.

Son ratio de frais annuel (TER) est de 0,30%, un niveau compétitif pour ce type de produit. Avec 948 millions d’euros d’actifs sous gestion, il figure parmi les ETF de dividendes les plus solides du marché. Il bénéficie d’une liquidité élevée, facilitant l’achat et la revente des parts en bourse.

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iShares MSCI USA Quality Dividend ESG UCITS ETF USD (Dist)

Le iShares MSCI USA Quality Dividend ESG UCITS ETF (Dist) offre une exposition aux entreprises américaines versant des dividendes élevés, tout en intégrant des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) et une réduction de l’empreinte carbone. Il suit l’indice MSCI USA High Dividend Yield ESG Reduced Carbon Target Select, conçu à partir de l’indice de référence MSCI USA.

Cet ETF utilise une réplication physique complète, ce qui signifie qu’il détient directement l’ensemble des actions de l’indice. Il redistribue les dividendes aux investisseurs deux fois par an.

Avec un ratio de frais annuel (TER) de 0,35%, il reste compétitif parmi les ETF à dividendes ESG. Il est également le seul ETF à suivre cet indice. Son encours s’élève à 995 millions d’euros, témoignant de sa solidité et de sa liquidité sur le marché.

Cet ETF permet aux investisseurs de combiner rendement, sélection qualitative et approche responsable dans un même produit financier.

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iShares STOXX Global Select Dividend 100 UCITS ETF (DE)

Le iShares STOXX Global Select Dividend 100 UCITS ETF (DE) permet d’investir dans une sélection de 100 entreprises mondiales offrant des dividendes élevés. Il réplique l’indice STOXX® Global Select Dividend 100, qui sélectionne ces sociétés parmi l’univers plus large du STOXX Global 1800 Index.

Cet ETF utilise une réplication physique complète, en détenant directement les actions de l’indice. Il redistribue les dividendes aux investisseurs au moins une fois par an, offrant ainsi un revenu régulier.

Avec un ratio de frais annuel (TER) de 0,46%, il est le plus compétitif parmi les ETF suivant cet indice. Il est également le plus important en termes d’encours, avec 2,67 milliards d’euros sous gestion, ce qui garantit une bonne liquidité.

Cet ETF constitue une option solide pour les investisseurs recherchant un rendement élevé et une diversification internationale à travers des actions de différentes régions du monde.

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Les 3 meilleurs ETF pour investir en Europe

Investir dans les ETF européens permet de bénéficier d’une diversification large à moindre coût, en accédant aux principales entreprises européennes sans avoir à les sélectionner individuellement. Moins volatils que les ETF nationaux, ils offrent un bon compromis entre croissance et stabilité. Avec des frais réduits et une grande accessibilité, ces ETF constituent une solution simple et efficace pour s’exposer aux marchés européens.

Amundi Stoxx Europe 600 UCITS ETF Acc

Le Amundi STOXX Europe 600 UCITS ETF Acc permet d’investir dans les 600 plus grandes entreprises européennes, en répliquant l’indice STOXX® Europe 600. Cet indice couvre l’ensemble des secteurs et des principales places boursières d’Europe, offrant ainsi une large diversification.

L’ETF utilise une réplication physique complète, en détenant directement les actions composant l’indice. Contrairement aux ETF de distribution, il est en capitalisation, ce qui signifie que les dividendes sont automatiquement réinvestis dans le fonds pour favoriser la croissance du capital.

Avec un ratio de frais annuel (TER) ultra-compétitif de 0,07%, il est l’ETF le moins cher et le plus important sur cet indice. Il affiche également une très forte capitalisation, avec 9,17 milliards d’euros d’encours sous gestion, garantissant une excellente liquidité.

Cet ETF constitue une solution idéale pour les investisseurs cherchant une exposition large et efficace au marché européen, à moindre coût.

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iShares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF EUR (Acc)

Le iShares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF (Acc) offre une exposition aux 50 plus grandes entreprises de la zone euro, en répliquant l’indice EURO STOXX® 50. Cet indice est une référence majeure des marchés européens, regroupant des sociétés leaders dans divers secteurs.

L’ETF suit une réplication physique complète, détenant directement l’ensemble des actions de l’indice. Il est en capitalisation, ce qui signifie que les dividendes sont réinvestis automatiquement pour favoriser la croissance du capital.

Avec un ratio de frais annuel (TER) attractif de 0,10%, il s’agit d’un produit peu coûteux et bien adapté aux investisseurs souhaitant une exposition aux grandes capitalisations de la zone euro. Il dispose également d’une très forte capitalisation, avec 4,6 milliards d’euros d’actifs sous gestion, garantissant une excellente liquidité.

Cet ETF constitue une solution efficace pour investir dans les principaux acteurs économiques de la zone euro, avec une approche simple et optimisée.

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Amundi CAC 40 UCITS ETF Dist

Le Amundi CAC 40 UCITS ETF Acc permet d’investir dans les 40 plus grandes entreprises françaises, en répliquant l’indice CAC 40®, l’indicateur phare de la Bourse de Paris. Il regroupe les sociétés les plus liquides et représentatives du marché français, couvrant divers secteurs économiques.

L’ETF utilise une réplication physique complète, en détenant directement les actions de l’indice. Il est en capitalisation, ce qui signifie que les dividendes sont automatiquement réinvestis dans le fonds pour optimiser la croissance du capital.

Avec un ratio de frais annuel (TER) de 0,25%, il reste compétitif pour une exposition au marché français. Son encours atteint 704 millions d’euros, offrant une bonne liquidité aux investisseurs.

Cet ETF constitue une solution simple et efficace pour investir sur le marché français, sans avoir à sélectionner individuellement les actions du CAC 40.

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Il existe aussi une version distributive de cet ETF : Amundi CAC 40 UCITS ETF Dist si vous souhaitez recevoir les dividendes plutôt que les réinvestir.

Les 3 meilleurs ETF pour investir aux États-Unis

Les ETF américains offrent une exposition aux plus grandes entreprises des États-Unis, moteur de l’économie mondiale. Ils permettent d’investir dans des indices de référence comme le S&P 500 ou le Nasdaq 100, qui regroupent des sociétés innovantes et leaders dans leur secteur. Grâce à leur fort potentiel de croissance, ces ETF attirent les investisseurs cherchant à profiter du dynamisme des marchés américains.

iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc)

Le iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) offre une exposition aux 500 plus grandes entreprises américaines, en répliquant l’indice de référence S&P 500®. Cet indice couvre un large éventail de secteurs et représente l’évolution du marché boursier américain.

L’ETF suit une réplication physique complète, détenant directement les actions de l’indice. Il est en capitalisation, ce qui signifie que les dividendes sont automatiquement réinvestis, favorisant ainsi la croissance à long terme.

Avec un ratio de frais annuel (TER) de seulement 0,07%, il s’agit d’un des ETF les plus économiques pour investir sur le S&P 500. Il est également le plus important en termes d’actifs sous gestion, avec 109 milliards d’euros, assurant une liquidité optimale.

Cet ETF est une option idéale pour les investisseurs cherchant une exposition diversifiée et peu coûteuse au marché américain.

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Xtrackers S&P 500 Equal Weight UCITS ETF 1C

Le Xtrackers S&P 500 Equal Weight UCITS ETF 1C permet d’investir dans les 500 plus grandes entreprises américaines, mais avec une approche différente de l’indice classique S&P 500. Contrairement à ce dernier, où les entreprises sont pondérées en fonction de leur capitalisation boursière, cet indice applique un poids égal à chaque valeur (0,20%), offrant ainsi une diversification plus équilibrée.

Cet ETF suit une réplication physique complète, en achetant directement toutes les actions de l’indice. Il est en capitalisation, ce qui signifie que les dividendes perçus sont automatiquement réinvestis pour maximiser la croissance du portefeuille.

Avec un frais de gestion annuel de 0,20% (TER), il s’agit de l’ETF le plus abordable et le plus important répliquant cet indice. Son encours s’élève à 11,49 milliards d’euros, garantissant une liquidité élevée et une facilité d’accès aux investisseurs.

Cet ETF constitue une alternative intéressante pour ceux qui recherchent une exposition équilibrée aux grandes valeurs américaines, sans concentration excessive sur les plus grandes capitalisations.

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iShares Nasdaq 100 UCITS ETF (Acc)

Le iShares Nasdaq 100 UCITS ETF (Acc) reproduit l’index Nasdaq 100®. The Nasdaq 100® index tracks a selection of 100 stocks chosen from among non-financial stocks listed on the NASDAQ stock exchange. 

Le ratio des frais totaux (TER) de l’ETF s’élève à 0,30% p.a.. Le iShares Nasdaq 100 UCITS ETF (Acc) est le plus grand ETF qui suit l’indice Nasdaq 100®. L’ETF reproduit la performance de l’indice sous-jacent en achetant toutes les composantes de l’indice (réplication complète). Les dividendes de l’ETF sont capitalisés et réinvestis dans l’ETF. 

Le iShares Nasdaq 100 UCITS ETF (Acc) est un très grand ETF avec des actifs sous gestion à hauteur de 16 916 M d’EUR. L’ETF a été lancé le 26 janvier 2010 et est domicilié en Irlande.

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Le meilleur ETF World

Les ETF World offrent une exposition diversifiée aux marchés mondiaux, incluant à la fois les économies développées et émergentes. Leur principal atout réside dans la réduction du risque spécifique à une région, tout en permettant d’accéder à une large gamme de secteurs. Cependant, leur sensibilité aux fluctuations globales et leur gestion passive peuvent limiter les performances dans certains cycles économiques. En résumé, les ETF World sont une option solide pour les investisseurs cherchant une diversification géographique avec une approche à long terme, mais leur rendement reste soumis aux tendances économiques mondiales.

Amundi MSCI World UCITS ETF Acc

Le Amundi MSCI World UCITS ETF Acc offre une exposition aux actions des 23 pays développés à travers le monde, en suivant l’indice MSCI World. Cet indice couvre un large éventail de sociétés de différents secteurs, offrant ainsi une diversification internationale.

L’ETF utilise une réplication physique complète, achetant directement toutes les actions de l’indice. Il est en capitalisation, ce qui signifie que les dividendes sont réinvestis automatiquement dans le fonds pour favoriser la croissance du capital.

Avec un ratio de frais de gestion (TER) de seulement 0,12%, cet ETF est une option à la fois efficace et peu coûteuse pour les investisseurs souhaitant une exposition mondiale. Son encours atteint 2,4 milliards d’euros, assurant une bonne liquidité.

Cet ETF représente une solution idéale pour ceux qui recherchent une exposition diversifiée aux marchés développés tout en minimisant les frais de gestion.

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Le meilleur ETF pour investir sur les pays émergents

Les ETF sur les pays émergents permettent d’accéder à des marchés à forte croissance, souvent sous-représentés dans les portefeuilles traditionnels. Ils offrent un potentiel de rendement attractif, porté par la dynamique démographique et l’essor économique de ces régions. Toutefois, cette exposition s’accompagne d’une volatilité accrue, liée aux risques politiques, monétaires et réglementaires. Ces ETF conviennent donc aux investisseurs recherchant une diversification offensive, capables de tolérer des fluctuations importantes en échange d’un potentiel de performance supérieur à long terme.

iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF (Acc)

Le iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF (Acc) permet d’investir dans les marchés émergents du monde entier, en répliquant l’indice MSCI Emerging Markets IMI. Cet indice couvre un large univers d’actions, incluant aussi bien des grandes, moyennes et petites capitalisations, offrant ainsi une exposition complète aux économies en développement.

L’ETF suit une réplication physique complète, en détenant directement toutes les actions de l’indice. Il est en capitalisation, ce qui signifie que les dividendes sont automatiquement réinvestis, permettant d’optimiser la croissance du capital.

Avec un ratio de frais annuel (TER) de 0,18%, il s’agit de l’ETF le plus abordable et le plus important répliquant cet indice. Son encours atteint 21,86 milliards d’euros, garantissant une forte liquidité et une excellente accessibilité aux investisseurs.

Cet ETF constitue une solution idéale pour ceux qui souhaitent profiter du potentiel de croissance des marchés émergents, tout en bénéficiant de faibles frais de gestion.

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Les 2 meilleurs ETF pour investir dans l’investissement responsable

Les ETF d’investissement responsable (ISR) permettent d’allier performance financière et critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Ils sélectionnent des entreprises respectant des standards de durabilité, excluant généralement les secteurs controversés (énergies fossiles, armement, etc.). Ces ETF attirent une demande croissante, soutenue par la réglementation et l’évolution des préférences des investisseurs.

iShares MSCI World ESG Screened UCITS ETF USD (Acc)

Le iShares MSCI World ESG Screened UCITS ETF USD (Acc) offre une exposition aux marchés développés mondiaux tout en intégrant une approche socialement responsable. Il suit l’indice MSCI World ESG Screened, qui exclut les entreprises impliquées dans des secteurs controversés tels que le charbon thermique, l’armement controversé, le tabac et d’autres industries jugées non durables.

Cet ETF utilise une réplication par échantillonnage, en sélectionnant un sous-ensemble des actions de l’indice pour reproduire sa performance avec efficacité. Il est en capitalisation, ce qui signifie que les dividendes sont automatiquement réinvestis pour favoriser la croissance du capital.

Avec un ratio de frais annuel (TER) de 0,20%, il constitue une solution compétitive pour ceux qui souhaitent investir dans des entreprises respectant des critères ESG tout en bénéficiant d’une large diversification internationale. Son encours de 4,06 milliards d’euros lui confère une solide liquidité.

Cet ETF est idéal pour les investisseurs cherchant une exposition mondiale alignée sur des principes ESG, sans compromis sur la performance et les coûts.

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Amundi MSCI World ESG Leaders UCITS ETF Acc

Le Amundi MSCI World ESG Leaders UCITS ETF Acc permet d’investir dans les grandes et moyennes entreprises des marchés développés, tout en privilégiant celles qui affichent les meilleures performances ESG (environnementales, sociales et de gouvernance) au sein de leur secteur. Il suit l’indice MSCI World ESG Leaders Select 5% Issuer Capped, qui applique une sélection stricte en fonction des critères ESG et limite la pondération de chaque entreprise à 5 % pour éviter une concentration excessive.

L’ETF adopte une réplication physique complète, détenant directement toutes les actions de l’indice. Fonctionnant en capitalisation, il réinvestit automatiquement les dividendes afin d’optimiser la performance à long terme.

Avec un ratio de frais annuel (TER) de 0,18%, cet ETF représente une option compétitive pour les investisseurs soucieux de combiner investissement responsable et diversification mondiale. Son encours de 2,16 milliards d’euros assure une solide liquidité.

Il constitue une solution idéale pour ceux qui recherchent une exposition aux entreprises les plus vertueuses en matière ESG, tout en bénéficiant de frais réduits et d’une gestion efficace.

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ETF : quelle place leur donner dans un portefeuille ?

Les ETF sont aujourd’hui prisés par les investisseurs pour leur simplicité, leur diversité et leurs faibles coûts. Il est cependant possible de combiner plusieurs approches : posséder des ETF, sélectionner des fonds d’investissement, et investir dans des actions en direct. C’est certainement la meilleure façon de rester un actionnaire décisionnaire tout en maîtrisant performance, risque, transparence et diversification.

Qu’est-ce qu’un ETF ?

Un ETF est un fonds d’investissement coté en bourse, conçu pour répliquer la performance d’un indice de référence, comme le CAC 40, le S&P 500 ou encore des indices sectoriels ou thématiques (technologie, énergies renouvelables, etc.). Contrairement aux fonds traditionnels gérés activement, les ETF adoptent en général une gestion passive en suivant un indice précis. Mais il existe aussi des ETF “actifs” dont le but est de battre leur indice de référence. Les ETF sont négociables en bourse comme des actions aux horaires des marchés financiers.

Les ETF sont des produits financiers qui ont connu une croissance exponentielle au cours des deux dernières décennies. Le premier ETF a été lancé en 1993 par Standard & Poor’s pour répliquer la performance des 500 plus grandes sociétés cotées à la bourse de New York (indice S&P 500). Aujourd’hui, la part de marché des ETF dans les encours de la gestion collective a atteint 23% en Europe et 43% aux Etats-Unis. Cela correspond à des encours sous gestion frôlant les 8.500 milliards de dollars aux Etats-Unis et près de 2000 milliards d’euros en Europe, l’Europe captant les trois quart des ETF ESG. 

Les différentes formes d’ETF

ETF synthétique et ETF classique

Les ETF synthétiques et les ETF classiques (ou ETF à réplication physique) sont deux types d’ETF qui cherchent à répliquer un indice boursier, mais ils diffèrent dans leur méthode de réplication .

• Les ETF à réplication physique détiennent les titres qui composent l’indice qu’ils suivent. Ils offrent donc une réplication directe de l’indice, ce qui signifie que la performance de l’ETF est directement liée à la performance des titres sous-jacents.
• Les ETF synthétiques utilisent des produits dérivés, tels que des swaps, pour répliquer la performance de l’indice. Ils n’achètent pas directement les titres sous-jacents, mais concluent plutôt un contrat avec une contrepartie (généralement une banque) qui s’engage à payer à l’ETF la performance de l’indice.

Les ETF synthétiques sont généralement moins chers que les ETF physiques et peuvent offrir une meilleure liquidité, mais ils comportent un risque de contrepartie, c’est-à-dire le risque que la contrepartie ne soit pas en mesure de respecter ses engagements.

ETF de distribution ou de capitalisation

Pour obtenir des revenus, il faut privilégier les ETF de distribution qui distribuent des dividendes ou des coupons. Pour bénéficier des intérêts composés, il faut préférer les ETF de capitalisation qui réinvestissent les revenus engrangés.

ETF “durables”

Pour respecter des critères ayant une dominante environnementale, sociale ou de gouvernance, il faut sélectionner les ETF “ESG” ou les ETF “Paris Aligned” qui respecteront les accords de Paris de la Cop 21 concernant le réchauffement climatique. 

ETF par classes d’actifs

Les ETF permettent d’investir dans la plupart des classes d’actifs représentées par un indice: actions, obligations, monétaire, or, bitcoin, matières premières. Il est possible de sélectionner un indice sectoriel, une zone géographique, ou des critères spécifiques tels que l’ESG ou les entreprises patrimoniales par exemple. 

Les avantages des ETF

1. Diversification : Les ETF permettent d’accéder à un large panier d’actifs en une seule transaction. En investissant dans un ETF, on peut obtenir une exposition à des centaines voire des milliers d’entreprises réparties sur différentes régions ou secteurs.
2. Simplicité : les ETF sont cotés en continu et peuvent être achetés et vendus comme une action aux horaires des marchés financiers soit entre 9H et 17H30 à Paris.
3. Faibles coûts : Les frais de gestion des ETF sont généralement inférieurs à ceux des fonds gérés activement. Cela s’explique par leur gestion passive qui ne nécessite pas une analyse approfondie pour sélectionner les actifs.
4. Liquidité : Les principaux ETF ont des volumes de transaction très importants ce qui permet de les négocier, même avec des montants élevés, tout au long de la journée à un prix déterminé par le marché.
5. Transparence : Les ETF publient régulièrement la composition de leur portefeuille, ce qui permet aux investisseurs de savoir exactement dans quoi ils investissent.
6. Accessibilité : Les ETF permettent d’investir dans des classes d’actifs qui étaient auparavant difficiles à atteindre pour les investisseurs particuliers, comme les obligations internationales ou les matières premières ou les actions de pays émergents.
7. Performances : aux Etats-Unis, les fonds indiciels affichent des performances supérieures à celles de plus de 80% des fonds gérés activement (étude Spiva sur 10 ans).
8. Éligibilité : les ETF peuvent être achetés dans toutes les enveloppes de placements (compte-titres, PEA, assurance-vie, PER)

Les inconvénients des ETF

1. Suivi de l’indice imparfait (Tracking Error) : La performance de certains ETF peut légèrement différer de celle de l’indice qu’ils suivent en raison des frais ou des contraintes opérationnelles.
2. Risque de liquidité : Certains ETF moins populaires peuvent avoir un volume d’échange faible, rendant leur achat ou leur vente plus difficile ou coûteux.
3. Simplification excessive : En suivant un indice, un ETF ne fait pas de sélection qualitative des actifs, ce qui peut conduire à investir dans des entreprises en difficulté ou surévaluées.
4. Aucune sélectivité : en investissant dans un ETF, l’investisseur délègue la gestion à ceux qui décident de la composition des indices. Il n’y a aucune prise en considération des éléments qui devraient guider la sélection des entreprises : leurs perspectives de croissance, la qualité des équipes dirigeantes, leur valorisation. Les conseils scientifiques des indices décident de la composition des indices selon des critères basées sur la taille des entreprises (capitalisation boursière), et le volume des transactions. Il n’existe pas de régulation précise qui concerne les indices boursiers. Ce sont les fournisseurs d’indices (S&P, MSCI, Euronext  etc…) qui déterminent leur composition.
5. Pas d’introduction en bourse: les ETF ne participent pas aux nouvelles introductions en bourse. Ils ne concourent donc pas à l’enrichissement du nombre de valeurs cotées ni au financement de nouvelles sociétés. Cela ferme également la porte aux sorties des fonds de private equity
6. Pas de droits de vote : le vote aux assemblées générales est le fait des sociétés de gestion. Aucune implication personnelle n’est possible. Et en 2023, les quatre grands gestionnaires d’ETF (State Street, Vanguard, BlackRock, Fidelity) détenaient 25% du capital des sociétés américaines cotées (John Coates « The problem of Twelve).
7. Une moindre performance à court terme pour certaines classes d’actifs : l’étude Spiva, référence en matière de comparaison des performances entre fonds actifs et fonds indiciels, a constaté au premier semestre 2024 que 85% des fonds américains de « small cap » ont surperformé leur indice de référence (S&PSmallCap600). De même, dans la gestion obligataire, 87% des fonds américains ont fait mieux que leur indice de référence (iBoxx $ Overall 1-5 year index). L’année 2022, année de forte baisse des marchés, 49% des fonds actifs de grandes valeurs américaines ont battu leur indice de référence (S&P500).

Il faut aussi avoir conscience que cette gestion passive ne permet pas d’optimiser la sélection des entreprises en fonction de critères fondamentaux. En investissant par exemple dans un ETF du S&P500, on détiendra un portefeuille très concentré autour des 10 plus grosses sociétés américaines de la technologie qui représentent près de 40% de l’indice. D’autre part, cette gestion passive n’est pas adaptée aux entreprises de taille moyenne où la liquidité ne permet pas des flux importants de transaction. Sans compter le choix d’investir dans des sociétés inspirantes parce que familiales, sous-valorisées, présentes sur des marchés que l’on choisit. La gestion passive ne permet pas non plus de satisfaire le plaisir de l’actionnaire qui s’intéresse à la société dans laquelle il investit, et qui détient des droits directs lui permettant de voter aux assemblées.

Les risques associés aux ETF

1. Risque de marché : Comme tout investissement, la valeur des ETF fluctue avec celle des actifs sous-jacents. Une baisse du marché ou de l’indice suivi entraîne une perte potentielle.
2. Risque de concentration : Certains ETF suivent des indices très spécifiques ou concentrés sur un secteur, augmentant ainsi l’exposition à un seul type de risque.
3. Risque de contrepartie : Les ETF synthétiques, qui utilisent des produits dérivés pour répliquer la performance d’un indice, sont exposés à la faillite des contreparties impliquées dans les transactions.
4. Risque de change : Pour les ETF investissant dans des actifs libellés dans une monnaie étrangère, les fluctuations des taux de change peuvent affecter la performance.
5. Risque technologique et de réputation : Les ETF gérés par des émetteurs moins réputés peuvent présenter des risques liés à leur structure ou à leur gestion.
6. Risque de liquidité: paradoxalement, les ETF les plus liquides ont des volumes de transaction qui pourraient poser problème en cas de panique sur les marchés car ils devraient vendre des titres dont la liquidité est moindre, provoquant des écarts de cours injustifiés.

Comment choisir un ETF ?

Il existe plus de 2668 ETF distribués en Europe avec l’abréviation UCITS, c’est-à-dire qu’ils respectent la directive européenne visant à protéger l’épargnant. Un ETF dispose comme tout produit financier d’un Document d’Informations Clés (DIC) qui reprend les caractéristiques de chaque ETF et qu’il convient de lire attentivement.

Pour investir dans un ETF, il est essentiel de tenir compte des éléments suivants :

• L’indice suivi : quelles sont la composition et la stratégie de l’indice.
• La devise : les ETF sont négociables en différentes devises (dollar, euro, yen, livre etc…). Il existe des ETF “hedgés” qui sont couverts contre le risque de change avec des frais plus élevés.
• La forme : il existe de multiples variantes des ETF. Les ETF synthétiques utilisent des produits dérivés pour répliquer l’indice et ne possèdent donc pas en direct les actions de l’indice. Mais aussi des ETF à effet de levier qui vont amplifier les variations de l’indice ou des ETF de distribution qui versent des dividendes etc…
• Les frais : comparer le ratio de frais annuels avec d’autres ETF similaires.
• La liquidité : privilégier les ETF avec un volume d’échanges élevé.
• La réputation de l’émetteur : opter pour des émetteurs reconnus et fiables.
• La fiscalité : les plus-values sont soumises au PFU ou à l’IRPP sur option.